抢筹中国资产, 还有哪些机会?

7月22日，今天，A股依然是雅下水电概念股活跃并主导中国股市的一天，水电建设股中有很多权重股，所以当下是雅下水电项目会影响A股指数表现，将推着大盘指数上行。

不过，如今的经济环境和2008年有很大差别，我预计，水电股很难保持长期行情，应以短期脉冲性和周期性行情为主，预计7月底前炒作就会结束，未来，中国牛市还要指望三新板块。

一个好消息是，目前各路资金仍在加速流入中国股市。

第一路资金：融资客。两融余额站上1.9万亿元高位，有媒体说融资客最爱通信设备。

第二路：中东土豪。景顺报告，未来60%的中东主权基金将增加在中国股市的投资，其实这个苗头早已出现，甚至于如蔚来汽车这样的股票，就靠中东资本大佬养着。

第三路：国家队。二季度中央汇金买入沪深300ETF超1300亿元，一边调仓，一边坚定买入，汇金当前承担“准平准基金”的功能，说明国家队认为当前的中国股市并不贵。三路资金驰援，A股不缺钱，基本每天成交金额都在1.5万亿以上。

当然，A股当前散户主导市场的状态没有改变。可能是因为国内投资人更相信自己，不愿意将自己的钱交给别人掌控。根据中国结算数据，截至2025年6月末，A股投资者总数已突破2.4亿，个人投资者的人数占总数的99%以上。

这意味着什么？如果从博弈的思路，一个散户市场和一个机构市场，你觉得哪个市场更容易赚到钱？我认为散户市场更容易，你只要稍稍努力，在认知上超过其他人，就能从股市赚到超额利润，成为中国股市赢家。而在欧美股市，你面前的都是聪明人，稍微犯点错，那就是万劫不复。

热点板块上，雅下水电概念股还会上涨，对此不多唠叨，水电建设是个成熟行业，利好指向明确，你只要顺势而为。

今天我们要强调的未来行业依然是芯片。

中国成熟制程芯片在全球竞争中是领先地位，东南小岛省的智库机构在最近发表了一个观点：中国大陆芯片市占率将在两年内超过东南小岛省，按照小岛省的数据，2023年中国大陆成熟芯片市占率是34%，小岛省是43%。

而到2027年，预计大陆47%，台36%。当然，这也侧面说明，中国成熟制程芯片（算上大陆和港澳台）早已是全球第一的存在。中国距离称霸全球芯片业，大约只差一台自研的EUV光刻机。

芯片产业一直是市场追捧的热点。芯片包括芯片制造，芯片材料，芯片设计，芯片封测四个方面，我国的短板在芯片制造，但不是成熟制程，而是先进制程芯片制造，原因是我国顶级光刻机是干式DUV，差EUV，两代，中间还有一代浸没式DUV。距离，说近不近，因为光刻机属于顶级技术，这两代至少要追10年才能赶上。

而一旦赶上，我们也能预料到结果，现成案例就是英伟达H20，因为华为有同样性能的产品，所以H20对华限制已经毫无意义，于是被特朗普和英伟达高调放开，敞开供应。

可以想见，我们一旦有了自己的EUV，那么ASML会拼命向中国倾销光刻机。届时，中国先进制程芯片一定是全球最有性价比的，将CPU和GPU的价格打下来，到时候，不管是炼丹师（AI工程师）还是游戏佬，都将迎来“春天”。

所以，中国芯片股很有潜力，其中成熟制程芯片制造有领先全球的规模优势，先进制程芯片制造有良好的市场空间。而芯片股中，首推围绕光刻机，围绕先进制程芯片制造领域的上市公司，比如上海微电子，中芯国际等上市公司。

未来，每一只上市的芯片股，都将受到市场的重点关注，并带动整个芯片股板块上涨。

吕长顺（凯恩斯）证书编号：A0150619070003。[以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎]